Le cours du Bitcoin a été secoué cet hiver par la guerre commerciale et la chute du marché actions US. La Réserve fédérale des États-Unis a mis à jour mercredi soir ses anticipations macréconomiques, un scénario de « Fed Put » est-il crédible pour ce printemps ?
Le BTC a besoin du « Fed Put » pour se reprendre ce printemps
Les actifs risqués en bourse ont été sous pression cet hiver sur fond de guerre commerciale et dans l’attente d’éventuels accords commerciaux, et les investisseurs institutionnels conservent une attente forte vis-à-vis de la Réserve fédérale pour faire baisser la volatilité sur les marchés financiers.
Alors que la Fed a mis à jour ses projections macroéconomiques, le « Fed Put » est-il crédible d’ici la fin du printemps ?
Le « Fed Put » est un terme utilisé sur les marchés financiers pour désigner la perception selon laquelle la Réserve fédérale (Fed) interviendra pour soutenir les marchés en cas de forte baisse, en assouplissant sa politique monétaire (baisse des taux d’intérêt, relance de l’assouplissement quantitatif, etc.). Le terme « put » fait référence aux options de vente (put options) utilisées pour se protéger contre une baisse des prix.
Investissez dans le Bitcoin et sécurisez votre patrimoine
Le « Fed Put » suggère donc que la Fed agit comme une sorte d’assurance implicite pour les investisseurs lorsque le marché actions est sous pression ainsi que les cryptos, par corrélation.
La Réserve fédérale a donc mis à jour ses projections macroéconomiques lors de la décision de politique monétaire du mercredi 19 mars. La reprise de la baisse du taux d’intérêt des fonds fédéraux est crédible si et seulement si la guerre commerciale ne menace pas la désinflation qui a repris depuis février.
La Fed reste confiante dans sa capacité à baisser les taux 2 fois cette année et elle a aussi annoncé la baisse de la vitesse de réduction de son bilan, une bonne nouvelle pour la liquidité nette aux Etats-Unis. La prochaine mise à jour de l’inflation PCE aura lieu le vendredi 28 mars.
📈 Quelles sont les meilleures plateformes de trading de perpetuals crypto ?
Histogramme de l’apparition du terme « Fed Put » dans les actualités financières US
Tradez la volatilité crypto de manière décentralisée avec dYdX
Le cours du Bitcoin pourrait rebondir en avril grâce à la liquidité mondiale
Dans mon précédent article publié dans les colonnes de Cryptoast, je vous ai montré la corrélation positive (avec un lag temporel d’environ 710 jours) entre la tendance de la liquidité mondiale et la tendance du cours du Bitcoin.
La liquidité mondiale M2 est calculée en agrégeant les masses monétaires des principales économies, notamment les États-Unis et la Chine, en les convertissant en dollars US (USD). L’évolution du dollar influence directement cette mesure : un dollar fort réduit la valeur de M2 mondial en USD, tandis qu’un dollar faible l’augmente, affectant les flux de capitaux et les conditions financières globales.
Les perspectives de la Fed jouent un rôle clé : une politique restrictive (hausse des taux, réduction du bilan) freine M2 et renforce le dollar, tandis qu’une politique accommodante stimule la liquidité et peut affaiblir le billet vert.
Acheter facilement la crypto Bitcoin avec SwissBorg
Depuis le début de l’année, c’est essentiellement grâce à la Chine et à l’Europe que la masse monétaire mondiale a rebondi. Pour que le BTC profite de ce rebond à partir du mois d’avril, il faut que la masse monétaire US contribue davantage au rebond général de l’offre monétaire.
On en revient donc au fameux « Fed Put ».
Enfin, je termine cet article par un graphique dit « de l’espoir » pour envisager un rebond du cours du Bitcoin ce printemps.
📈 Rejoignez Vincent Ganne sur Cryptoast Academy pour profiter de ses analyses quotidiennes
Graphique qui expose les bougies japonaises en données hebdomadaires du cours du Bitcoin et sur la base d’une échelle logarithmique
Transformez les crashs crypto en opportunités 🚀 Recevez 7 conseils exclusifs pour réussir là où 90% échouent !
La Newsletter crypto n°1 🍞
Recevez un récapitulatif de l’actualité crypto chaque jour par mail 👌
Certains liens présents dans cet article peuvent être affiliés. Cela signifie que si vous achetez un produit ou que vous vous inscrivez sur un site depuis cet article, notre partenaire nous reverse une commission.
Les investissements dans les crypto-monnaies sont risqués. Il n’existe pas de rendement élevé garanti, un produit présentant un potentiel de rendement élevé implique un risque élevé. Cette prise de risque doit être en adéquation avec votre projet, votre horizon de placement et votre capacité à perdre une partie de cette épargne. N’investissez pas si vous n’êtes pas prêt à perdre tout ou partie de votre capital
Vincent Ganne est un expert reconnu de l’analyse technique avec 18 ans d’expérience. Il intervient fréquemment sur BFM Business et produit des analyses exclusives pour Cryptoast Research. Fort de sa longue expérience, Vincent offre une approche globale des marchés financiers, en tenant compte des événements macroéconomiques et en utilisant de nombreux aspects de l’analyse graphique pour prévoir les tendances du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies à moyen et long terme. Il a également occupé le poste de Senior Market Analyst & Business Development Manager pendant 3 ans chez TradingView, renforçant ainsi sa connaissance approfondie des marchés financiers.
Vincent Ganne
304 articles