Le discours de Jerome Powell lors de la conférence de l’anniversaire de la division des finances internationales de la Fed (IF) a discrètement signalé l’ouverture croissante de la Banque centrale à l’assouplissement de la politique monétaire. Ce changement potentiel a envoyé un bitcoin (BTC) en divertissement supérieur à 105 000 $.
Pendant ce temps, la Réserve fédérale (Fed) continue de travailler contre la pression politique du président Trump, qui préconise des baisses de taux. Cette affirmation a suscité la spéculation de la démission imminente de Powell.
Bitcoin augmente comme si les modèles pointent de la faiblesse du dollar
Bitcoin a dépassé 105 000 $ lundi, soutenu par des attentes croissantes que la Réserve fédérale pourrait se préparer à pivoter sa position de politique monétaire plus tard cette année.
Le rassemblement a suivi le discours du président de la Réserve fédérale Jerome Powell lors de la conférence du 75e anniversaire de la division internationale des finances (IF). Powell a réitéré le rôle essentiel des données mondiales et de la modélisation dans la façonnement de la politique monétaire américaine dans son discours.
Cependant, il n’a directement signalé aucun changement de taux d’intérêt. Alors que les remarques de Powell ont été formulées en hommage à l’héritage de la division IF, les analystes et les investisseurs cryptographiques ont analysé ses mots pour des indices politiques au milieu de signes de désinflation et de résilience économique.
Bien que Powell n’ait pas mentionné l’assistance ou les réductions de tarifs, il a souligné que si la recherche est au cœur des «risques et évaluations de l’incertitude que les participants du comité FOMC reçoivent avant chaque réunion».
Cette ligne, couplée au commentaire de la chaise de la Fed, selon laquelle le travail de la division est «certainement pertinent aujourd’hui», a suscité des spéculations selon lesquelles la Fed se prépare à un changement potentiel si les tendances économiques actuelles se poursuivent.
L’objectif mondial de la Fed s’aligne sur les vents arrière du marché
Les dernières données sur l’indice des prix à la consommation (IPC) ont montré le refroidissement de l’inflation à seulement 2,3% d’une année à l’autre, approchant de l’objectif de 2% de la Fed. Dans le même temps, le chômage américain reste stable à environ 4,2%, ce qui suggère que le marché du travail reste résilient.
Cette combinaison de désinflation et de stabilité de l’emploi soutient les deux dents du double mandat de la Fed. L’analyste de Crypto Market Kyle Chassé a souligné ces dynamiques comme du carburant pour les actifs de risque comme le bitcoin.
Les investisseurs ont également noté que Powell avait salué le développement de la division IF des modèles avancés pour «évaluer les risques et incertitudes à travers des scénarios alternatifs». Selon Powell, ceux-ci contribuent à comprendre l’impact des chocs mondiaux.
Bien qu’ils ne soient pas liés à une prévision spécifique, ces capacités sont de plus en plus considérées par les participants au marché comme jetant les bases d’une politique monétaire réactive au second semestre (H2) de 2025.
La reprise de Bitcoin est-elle un pari sur les changements de politique?
Le mouvement de Bitcoin au-dessus de 105 000 $ reflète un optimisme plus large que la Fed commencera à s’assurer avant la fin de l’année, surtout si l’inflation continue sa tendance à la baisse.
Selon les données du CME FedwatchTool, les marchés sont des prix dans une probabilité de 95,3% que la Fed conservera le taux cible actuel de 4,25-4,50 points de base (BPS) lors de la réunion du FOMC du 18 juin 2025. Pendant ce temps, il y a 4,7% de chances d’une réduction de 25 bps à 40,0-4,25 bps.
Les taux d’intérêt de la Fed ont baissé les probabilités. Source: CME Fedwatchtool
Bien que la banque centrale reste prudente dans sa langue publique, la concentration de Powell sur la modélisation des risques mondiaux et sa reconnaissance de l’incertitude continue suggèrent un plus>
«Ce travail est essentiel pour comprendre les implications quantitatives des chocs d’incertitude. Certainement, pertinent aujourd’hui», a noté Powell.
Pour les taureaux Bitcoin, cette pertinence pourrait se traduire par un environnement plus accommodant dans lequel les actifs numériques bénéficient de la relance des conditions financières, d’un dollar affaibli et des investisseurs qui recherchent d’autres réserves de valeur.
Bien que la Fed n’ait pas confirmé de pivot, le marché écoute attentivement, le bitcoin détenant bien au-dessus de 105 000 $.
Les données de Beincrypto montrent que BTC se négociait à 105 568 $ à ce jour, en hausse de 0,62% au cours des dernières 24 heures.
Comme le suggère Kyle Chassé, une baisse de taux pourrait stimuler la croissance de Bitcoin. Cependant, la forte probabilité d’aucune modification peut retarder un élan haussier significatif à court terme, expliquant probablement les gains modestes.