Sid Powell, PDG et co-fondateur de Maple, apporte un modèle de prêt de Wall Street inspiré à la sphère cryptographique, en utilisant le bitcoin comme base.
Son entreprise pionnie une nouvelle façon de mener des prêts institutionnels où il combine le meilleur de la finance traditionnelle avec la vitesse et la liquidité d’un réseau de blockchain.
Dans une récente interview avec TheStreet Tablenable, Powell a décrit l’approche innovante de Maple comme des «prêts soutenus par des actifs en chaîne». Le concept a déjà piqué l’intérêt des individus à haute nette et des investisseurs à revenu fixe à la recherche de rendements fiables dans l’espace d’actifs numériques.
Powell pousse à établir le bitcoin comme l’épine dorsale des prêts mondiaux
Maple prête à des institutions telles que les sociétés commerciales et les hedge funds, en utilisant la crypto-monnaie, comme Bitcoin, comme collatérale. Les emprunteurs reçoivent des stablecoins directement dans leurs portefeuilles, tandis que l’entreprise détient la garantie des actifs numériques liquides.
Par la suite, les investisseurs obtiennent un rendement sur ces prêts, tout comme ils le feraient sur les marchés de crédit traditionnels. En outre, Powell a affirmé que Maple avait fourni des prêts plus attrayants sur-collatéralisés avec des périodes de rachat de 30 jours. Comparez cela avec les marchés de crédit privés, où les prêts ne sont souvent pas garantis et verrouillés pendant des années.
Il a continué que quiconque avait travaillé avec des titres promis ou des prêts sur marge comprendrait que le principal avantage des crypto-monnaies est la liquidité.
De plus, Powell a déclaré qu’il fallait six mois pour vendre une maison mais seulement quelques heures pour vendre un milliard de dollars de bitcoin. Par conséquent, il est conclu que si le prêt ne fonctionne pas, il pourrait vendre ses actifs numériques dans de nombreux endroits.
Maple implémente une stratégie pour freiner les risques de crypto-monnaie
L’effondrement de 2022 de plusieurs prêteurs cryptographiques, tels que BlockFI, a accru les préoccupations concernant la gestion des risques dans le secteur. Powell reconnaît ces défis et insiste sur le fait que Maple a des garanties intégrées pour les atténuer.
Pour résoudre ce problème, Maple fournit des rendements à égalité avec un crédit à haut rendement mais avec des politiques de marge transparente et un filet de sécurité de garantie liquide par le biais de gardiens de qualité institutionnelle tels que Bitgo.
«Nous passons beaucoup de temps à expliquer comment nous gérons les marges», a observé Powell. «Si Bitcoin baisse le prix, combien de temps attendons-nous avant de vendre l’actif? Combien de temps donnons-nous à quelqu’un pour publier plus de garantie ou payer le prêt?»
Il est à noter que Powell s’est consacré à atteindre des objectifs au-delà de celui-ci.
Pour lui, atteindre cet objectif a été la première décision à affronter des géants financiers plus établis comme Apollo ou ARES. Ainsi, il pourrait être possible de travailler avec des sociétés comme JP Morgan pour offrir des titres standardisés soutenus par le bitcoin aux fonds de retraite et combiner la vitesse des crypto-monnaies avec la stabilité des finances traditionnelles.
Maple lance le produit Lend + Long pour obtenir la croissance du BTC sans exposition à la baisse
Selon les rapports publiés le 27 janvier, la plate-forme de prêt décentralisée Maple Finance a introduit un produit à rendement structuré sur chaîne conçu pour donner aux institutions financières une exposition au bitcoin.
Surnommé Lend + Long, le produit visait les fonds de rendement, les bons du Trésor des entreprises et les investisseurs institutionnels, leur permettant de se faire exposition à l’appréciation des prix du bitcoin sans exposition directe à l’inconvénient.
Selon Sid Powell, les investisseurs institutionnels ont cherché un moyen de gagner toute la hausse de l’exposition au bitcoin, mais ne veulent pas le stress de la volatilité qui l’accompagne.
Lend + Long a offert une exposition structurée au bitcoin sans avoir à posséder l’actif sous-jacent. Le produit a fonctionné en achetant des options d’appel Bitcoin et en accumulant le rendement à partir d’un pool de liquidités à haut rendement géré par Maple lui-même.
Maple Finance gère plusieurs pools de prêt adaptés à différents appétits à risque. Par exemple, son pool sécurisé à haut rendement en érable accepte un large éventail d’altcoins risqués à faible capitalisation boursière comme garantie tout en payant aux prêteurs des taux d’intérêt plus élevés. D’un autre côté, sa pool sécurisée de premier ordre n’accepte que le bitcoin et l’éther comme garantie, ce qui permet un écosystème de prêt à un risque beaucoup plus à risque.
Pour minimiser les risques, tous les prêts dans le pool à haut rendement de Maple sont sur-collatéralisés, obligeant les emprunteurs à collatéraliser plus qu’ils n’en empruntent.