170 000 $ sont-ils toujours une projection valide lorsque les dérivés de Bitcoin montrent-ils des intérêts ouverts concentrés à 140 000 $, ou le marché se prépare-t-il à une autre correction?
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Les données CPI plus douces alimentent la tentative de récupération BTC
Le Bitcoin (BTC) est passé à 110 400 $ le 11 juin après que les données de l’inflation américaines de nouvelles ont montré des prix à un rythme plus lent que prévu. Le rapport a soulevé l’espoir que la Réserve fédérale pourrait avoir plus de place pour réduire les taux d’intérêt dans les prochains mois, un vent arrière potentiel pour les actifs de risque, y compris la BTC.
Depuis le 12 juin, Bitcoin se négocie près de 107 000 $. Cela représente environ 4,5% en dessous de son sommet historique de 111 970 $ atteint le 22 mai.
BTC Prix That | Source: crypto.News
Le sentiment des investisseurs a également changé. L’indice Crypto Fear & Greed se trouve actuellement à 71, plaçant le marché dans la catégorie «Greed».
Pendant ce temps, les données sur les réseaux sociaux de Santiment montrent 2,12 mentions positives de Bitcoin pour chaque rapport négatif, marquant le ratio le plus élevé depuis novembre 2024. À l’époque, Bitcoin avait franchi 70 000 $ peu après que Donald Trump a remporté l’élection présidentielle américaine.
Les flux institutionnels ont également augmenté. Les actifs totaux dans les FNB Bitcoin sont passés de 91 milliards de dollars en avril à 132 milliards de dollars en juin, une augmentation de 45% en deux mois, soulignant la demande soutenue de grands investisseurs.
Avec l’activité du prix du bitcoin, le sentiment et le positionnement institutionnel qui apparaissent à la hausse, de nouveaux modèles tels que les courbes d’or et les prévisions d’ondes sinusoïdales attirent l’attention.
Comprenons les mathématiques derrière l’optimisme, revisitons les comportements de cycle historique et évaluons si l’achat de bitcoin offre désormais une configuration de récompense de risque favorable.
Les risques du Moyen-Orient redirigent le capital vers l’or
Le récent retrait de Bitcoin pointe vers une combinaison de développements macroéconomiques et de facteurs de stress géopolitiques qui introduisent une incertitude à court terme.
Les restes de l’inflation américaine contenaient, les prix de base à la consommation, se tenant stable à 2,8%. Cela a conduit à une augmentation des attentes des baisses de taux d’intérêt plus tard cette année. Selon l’outil CME Fedwatch, la plupart des commerçants sont désormais des prix dans deux coupes potentielles à partir de septembre.
Un environnement de taux d’intérêt plus faible réduit généralement l’attrait du dollar américain et des actifs à revenu fixe, donnant des marchés à risque comme la cryptographie plus d’espace à effectuer. Cependant, ces attentes sont testées par des événements mondiaux actuels.
Au Moyen-Orient, des tensions croissantes commencent à avoir un impact sur les flux de capitaux. Les États-Unis délocalisent le personnel de certaines parties de la région au milieu des problèmes de sécurité, tandis que les plans signalés par Israël concernant l’Iran ont attiré l’attention internationale renouvelée.
Plus tôt dans la journée, l’International Atomic Energy Agency a déclaré que l’Iran avait violé ses obligations nucléaires pour la première fois en deux décennies.
En conséquence, les investisseurs ont transféré des capitaux dans des refuges traditionnels, les prix de l’or augmentant de 1,5% au cours des dernières 24 heures à 3 375 $ l’once.
Le bitcoin a été affecté par ce repositionnement. Il est en baisse de 1,7% sur la même période de 24 heures, reflétant le comportement des actifs de risque en réponse à l’incertitude mondiale et à la vol à court terme vers la sécurité.
Pendant ce temps, le marché plus large des dérivés cryptographiques reste actif. En déribute, l’intérêt ouvert dans les options de Bitcoin est passé à 36,7 milliards de dollars, le plus haut niveau jusqu’à présent ce mois-ci. L’expiration du 27 juin mène en volume, représentant 13,8 milliards de dollars en termes notionnels.
Un nombre important d’options d’achat restent concentrées au prix d’exercice de 140 000 $, bien que le rapport de place / appel global se soit adapté à 0,60, signalant un biais haussier légèrement plus doux que les sessions précédentes.
Sur les marchés à terme, les intérêts ouverts totaux à travers Binance, Bybit, OKX, Deribit et Hyperliquide ont atteint 55,4 milliards de dollars, Binance, contribuant à seule 23,3 milliards de dollars, pointant une participation soutenue malgré la volatilité à court terme.
Le Bureau américain des statistiques du travail devrait publier dès aujourd’hui les données de l’indice des prix de la production de May. Les attentes indiquent une augmentation d’un mois à mois de 0,3% dans le PPI de base, après une baisse de 0,4% en avril.
Le titre PPI devrait également augmenter de 0,2% après une baisse du mois dernier de 0,5%. Les lectures de noyau et de titre de base devraient rester stables ou augmenter légèrement.
S’il est confirmé, le rebond des chiffres mensuels de l’IPP pourrait indiquer une nouvelle pression inflationniste au niveau de gros, ce qui remet en question le récit plus large du marché de l’inflation de refroidissement. Cela, à son tour, peut affecter les attentes sur la façon dont la journée et la quantité de la Réserve fédérale peut atténuer les taux.
Les modèles prédictifs suggèrent que 160 000 $ à 170 000 $ de gamme toujours en jeu
La direction à court terme de Bitcoin semble être articulée sur une interaction complexe entre les déclencheurs macro, la structure technique et les signaux comportementaux de plus grands acteurs du marché.
Les analystes techniques accordent une attention particulière à la fourchette de 106 000 $ à 107 000 $. Selon le trader Killaxbt, il s’agit d’une zone de demande clé. Il note que BTC a «rejeté l’offre locale» et tente de se stabiliser dans cette plage.
Son objectif de temps élevé (HTF) reste entre 114 000 $ et 116 000 $ pour le mois, mais il prévient que «si nous perdons 106k», le prix du bitcoin peut chuter pour combler un écart à terme CME, ce qui impliquerait de tester des niveaux inférieurs avant toute continuation de la tendance.
Le sens plus large de son analyse indique un marché structuré qui est encore intact, à condition que Bitcoin ne vide pas le soutien de 100 000 $.
Du côté comportemental, les données sur la chaîne du cryptoque mettent en évidence le rôle des grands détenteurs. Pendant les sommets du cycle antérieur, les baleines de binance – portefeuilles avec plus de 1 000 BTC – ont généralement augmenté les entrées d’échange à mesure que les prix approchaient de nouveaux sommets, signalant l’intention de réaliser des bénéfices.
Au début de 2024, les entrées ont culminé autour de 5,3 milliards de dollars et ont grimpé à 8,45 milliards de dollars et 7,24 milliards de dollars lors de rassemblements antérieurs. Actuellement, les entrées sont réduites à environ 3 milliards de dollars et ont baisse les tendances, indiquant une préférence à tenir plutôt que de distribuer.
Le modèle signale que de nombreux grands porteurs ne sont pas encore prêts à quitter et peuvent positionner pour des niveaux plus élevés à venir.
Les modèles de sentiment indiquent également un éventuel futur avantage, mais avec différents niveaux de confiance. Le modèle Golden Diminging Curves, partagé par Cryptocon, place le cycle suivant entre 160 000 $ et 170 000 $.
La bande de cycle supérieur du modèle étiqueté comme «+2» n’a pas encore été atteinte, ce qui suggère que le cycle actuel a encore de la place pour se développer.
Cryptocon a décrit la configuration comme une «bombe à retardement», mais les données elle-même illustrent simplement que les sommets du cycle passé ont suivi un modèle de courbe clair qui n’a pas encore été achevé dans cette course.
Planb, connu pour ses études cyclables basées sur les stocks et les RSI, a pesé avec une observation distincte. Si l’indice de force relative mensuelle de Bitcoin retient 75, il s’alignerait historiquement avec les niveaux de prix autour de 130 000 $.
Il ajoute que «RSI 75 = ~ 130 000 $ (prix de clôture de juin)», ce qui suggère que si l’élan se poursuit, une telle cible est plausible en fonction des pics RSI antérieurs pendant les courses de Bull.
À travers ces perspectives, un fil conducteur est que la structure reste intacte et que de nombreux indicateurs pointent vers la possibilité de la hausse. La région de 114 000 $ à 116 000 $ semble être un objectif majeur à court terme.
Cependant, le risque demeure. Une rupture inférieure à 100 000 $ affaiblirait la structure haussière, et un échec à contenir 106 000 $ pourrait déclencher des rétractions plus basses.
La phase actuelle concerne donc moins les appels d’étanchéité euphoriques et plus sur la gestion des attentes à des niveaux clairement définis. Comme toujours, consultez un planificateur financier avant de prendre des décisions d’investissement, échangez judicieusement et n’investissez jamais plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre.
Divulgation: Cet article ne représente pas les conseils d’investissement. Le contenu et le matériel présentés sur cette page sont uniquement à des fins éducatives.