Cet article est basé sur la recherche et l’analyse initialement présentées par Matt Crosby de Bitcoin Magazine Pro.
Bitcoin a fait des vagues ces dernières semaines, le prix du Bitcoin dépassant 95 000 $ et se situant actuellement à 95 187 $ après des mois de performances terne. Pour de nombreux commerçants et investisseurs, ce changement marque le retour du marché haussier qui a été attendu tant. La question dans l’esprit de chacun: Bitcoin peut-il enfin briser son sommet de 108 000 $ précédent, ou est-ce juste un autre rallye fugace?
Dans cet article, nous examinerons les facteurs stimulant la récente élan de Bitcoin, plongeons dans les données techniques et en chaîne, et discuter du contexte macroéconomique plus large pour évaluer si la principale crypto-monnaie peut soutenir cette course haussier.
Un rebond rapide: la récente augmentation de Bitcoin
Le prix de Bitcoin avait auparavant connu une baisse significative de plus de 30%, tombant de son sommet de 100 000 $ + dans la fourchette de 70 000 $. Cependant, après une période d’incertitude, le roi des crypto-monnaies a retrouvé son pied et est revenu en 90 000 $. Cette reprise des prix intervient après une phase de consolidation de plusieurs mois, que beaucoup considéraient comme une structure de marché baissière. Mais les développements récents suggèrent que le bitcoin pourrait être à l’aube d’une évasion majeure, soutenant une vague renouvelée de modèles de prédiction de prix Bitcoin entrant dans la discussion.
L’action des prix de Bitcoin a récemment récupéré plusieurs niveaux clés, notamment le prix critique du titulaire à court terme (STH réalisé le prix), qui est souvent considéré comme un signal majeur de force du marché. Historiquement, pendant les marchés haussiers, le titulaire à court terme réalisé que le prix agit comme un niveau de soutien. Lorsque cette métrique se transforme de la résistance au support, elle indique généralement une base robuste pour plus de mouvement vers le haut.
Au cours des dernières semaines, le Bitcoin Price (BTC) a récupéré le niveau d’environ 93 000 $ à 95 000 $, signalant que le marché pourrait se préparer à un rassemblement plus substantiel. Étant donné que les cycles de Bull précédents ont connu un comportement similaire après avoir récupéré des niveaux de prix clés, beaucoup commencent à se sentir de plus en plus optimistes quant au potentiel d’un nouveau sommet de tous les temps en 2025.
Données en chaîne: les signes haussiers de la force du marché
Lors de l’analyse du bitcoin, ce n’est pas seulement l’action des prix qui compte – c’est aussi les données sur la chaîne. Ces données nous aident à comprendre le comportement des acteurs du marché et donne un aperçu de la santé du réseau. Le changement récent de l’alimentation du titulaire à long terme est un de ces indicateurs qui pointe vers les perspectives de renforcement de Bitcoin.
Au cours des derniers mois, Bitcoin avait connu un schéma inhabituel où les détenteurs à long terme (ceux qui ont tenu le bitcoin depuis plus d’un an) vendaient activement leurs avoirs, verrouillant potentiellement les bénéfices. Cela avait conduit beaucoup à craindre que le prix de Bitcoin soit proche de son apogée. Cependant, les données récentes montrent un renversement de cette tendance. Les détenteurs à long terme ont recommencé à accumuler, ce qui est souvent un fort signal haussier dans un cycle de marché du Bitcoin. Historiquement, lorsque les détenteurs à long terme se déplacent en mode d’accumulation, il marque généralement le début d’une nouvelle phase Bull.
De plus, la présence d’ETF influe encore des éloges de cette perspective optimiste. Au cours des dernières semaines, les FNB Bitcoin ont vu des centaines de millions de dollars y couler, ce qui indique une confiance institutionnelle croissante dans le bitcoin. Ces entrées viennent au milieu d’une période où les marchés traditionnels, comme le S&P 500, ont été confrontés à la volatilité, mais Bitcoin a réussi à tenir le terrain et même à se rallier malgré des corrections de marché plus larges.
Les traders de levier parient contre le bitcoin – mais cela pourrait être optimiste
Alors que les données techniques et en chaîne pointaient la force, un autre signal convaincant est émergé des marchés des dérivés: les taux de financement de Bitcoin sont devenus négatifs, ce qui suggère que de nombreux commerçants à effet de levier parient actuellement sur les baisses de prix. À première vue, cela peut sembler baissier – mais historiquement, un tel sentiment a souvent marqué les fonds locaux.
Lorsque la majorité des commerçants ouvrent des positions courtes, anticipant un ralentissement, il ouvre le terrain pour une courte pression potentielle – un rallye net déclenché par les commerçants forcés de racheter le bitcoin car leurs positions sont liquidées. Cela peut créer un effet vers le haut en cascade, amplifiant l’élan haussier. Les anciens cycles de Bull, y compris ceux en 2017 et 2020, ont connu une dynamique similaire où les taux de financement négatifs ont précédé les principaux rassemblements de prix.
Ce signal contrarian s’aligne sur l’activité du marché plus large: alors que les acteurs de la vente au détail et des modules à effet de levier restent prudents, les détenteurs à long terme et les acheteurs institutionnels – les FNB VIA – s’accumulent régulièrement. Si l’achat axé sur les taches persiste et que les taux de financement restent négatifs, le bitcoin peut être prêt pour une décision de hausse plus agressive que beaucoup ne l’attendent.
Le rôle des principes fondamentaux du marché: pourquoi cette décision semble différente
Il y a un changement fondamental sur le marché du bitcoin en ce moment, qui suggère que ce n’est pas seulement un autre bref rallye. L’élan ascendant actuel de Bitcoin semble être motivé principalement par des achats axés sur les taches, plutôt que par le trading dépassé. Lorsque le prix de Bitcoin augmente en raison de l’augmentation de la demande ponctuelle plutôt que de l’effet de levier excessif, le déménagement est généralement plus durable et moins sujet aux inversions vives.
L’un des principaux moteurs de cette pression à la hausse plus organique du prix du bitcoin est la baisse de l’indice de force du dollar américain (DXY). Au cours des dernières semaines, le DXY a chuté, signalant une baisse de la demande pour le dollar. Cette tendance a rendu les actifs à risque comme le bitcoin plus attrayants. Comme la liquidité mondiale a augmenté en raison de diverses actions de politique monétaire, Bitcoin bénéficie de cette tendance plus large du marché. La réduction de la force du dollar indique également un changement potentiel dans le sentiment des investisseurs, avec plus de capital qui coule dans les actifs qui pourraient surpasser dans un environnement en dollars plus faible.
De plus, la corrélation de Bitcoin avec les marchés boursiers traditionnels, en particulier le S&P 500, a été un facteur clé à surveiller. Pendant une grande partie de 2023, Bitcoin a montré une forte corrélation positive avec le marché boursier. Cela signifie que lorsque le S&P 500 se rallie, Bitcoin a tendance à emboîter le pas. Une action récente des prix a montré que Bitcoin a pu tenir le terrain malgré une baisse temporaire des marchés boursiers, ce qui suggère en outre que le sentiment haussier de Bitcoin pourrait être maintenu, surtout si les marchés traditionnels continuent de rebondir.
Macro Facteurs: l’état de la liquidité mondiale
Le contexte économique plus large ne peut être ignoré. Des quantités massives de liquidité ont été injectées sur les marchés mondiaux de 2020 à 2022 par les banques centrales. Bien que cette liquidité ait initialement entraîné l’inflation des actifs sur tous les marchés, il montre maintenant des signes d’influence positivement également le bitcoin.
Bitcoin est historiquement corrélé avec les tendances mondiales de liquidité, et les données récentes suggèrent que l’augmentation de la liquidité du système financier commence enfin à avoir un impact sur le marché des crypto-monnaies. La récente augmentation de Bitcoin coïncide avec cette liquidité croissante, renforçant davantage le cas pour une phase haussière plus prolongée.
Cependant, il y a encore un facteur crucial à considérer: l’état des actions mondiales et leur potentiel d’affecter le prix du bitcoin. Le S&P 500, tout en montrant un solide rebond, est toujours confronté à une résistance aux niveaux clés. Le prix de Bitcoin a été étroitement lié aux performances plus larges des actions, et si le marché boursier fait face à de nouvelles turbulences, il pourrait également atténuer les perspectives de Bitcoin.
Quelle est la prochaine étape pour Bitcoin: 100 000 $ et au-delà?
Le niveau de 100 000 $ est l’objectif immédiat du prix du bitcoin, mais la vraie question est: peut-elle percer cette résistance et pousser dans un nouveau territoire de tous les temps? La récente récupération des niveaux clés, tels que le titulaire à court terme a réalisé le prix et les moyennes mobiles (100 jours, 200 jours, 365 jours), montre que le bitcoin est en position forte pour tester à nouveau 100 000 $.
D’un point de vue technique, Bitcoin est actuellement à un moment déterminant. S’il peut tenir au-dessus de la fourchette de 90 000 $ à 95 000 $ et continuer à renforcer le soutien, le chemin vers de nouveaux sommets de tous les temps devient de plus en plus probable. La prochaine grande résistance sera probablement d’environ 108 000 $, ce qui est le niveau actuel de tous les temps. Si le bitcoin peut percer ce niveau, nous pourrions voir un évolution rapide vers des niveaux plus élevés – atteignant un niveau supérieur à 130 000 $ au cycle suivant.
Cependant, il y a toujours la possibilité d’un retracement. Si Bitcoin ne tient pas ses niveaux de soutien ou si les conditions du marché mondial deviennent baissières, nous pourrions voir le prix se replier dans la fourchette de 80 000 $. Un reteste baissier serait un moment critique pour le marché, car le fait de ne pas récupérer le soutien pourrait ouvrir la voie à des inconvénients plus importants.
Conclusion: une perspective optimiste avec un optimisme prudent
Tous les signes indiquent un rallye potentiel de Bitcoin, avec de fortes données sur la chaîne, un environnement macro favorable et un sentiment positif sur les marchés dérivés. Cependant, la clé pour maintenir cette élan haussier réside dans la capacité de Bitcoin à maintenir ses niveaux de soutien actuels et à naviguer sur les corrections potentielles du marché. La forte corrélation avec le S&P 500 reste un facteur crucial à surveiller, car tout ralentissement des actions pourrait avoir un impact sur l’action des prix de Bitcoin.
Dans les semaines à venir, tous les yeux seront sur la capacité de Bitcoin à récupérer 100 000 $ et à préparer le terrain pour de nouveaux sommets de tous les temps. Bien qu’il y ait beaucoup de place pour l’optimisme, les commerçants devraient rester vigilants et préparés pour toute volatilité potentielle. Comme toujours, la clé du succès sur le marché de la cryptographie est de rester axée sur les données et de s’adapter aux conditions du marché à mesure qu’ils évoluent.
Ce post Bitcoin Eyes de nouveaux sommets de tous les temps: une plongée profonde dans la perspective haussière pour 2025 est apparue pour la première fois sur Bitcoin Magazine et est écrite par Conor Mulcahy.