La liquidité mondiale selon l’agrégat monétaire M2 fait un nouveau record historique mais le cours du Bitcoin n’en profite pas encore. Pourquoi et que manque-t-il ?
Bitcoin a besoin d’un cadre macro plus stable pour valider un creux majeur à 76 000 dollars
Afin de valider un creux majeur de l’indice S&P 500 sur les 4 800 points au début du mois d’avril, le marché a besoin d’obtenir 2 validations sur le plan fondamental. Si l’indice S&P 500 a validé son bottom, alors la situation sera identique pour le Bitcoin.
Sur le plan de la guerre commerciale : la haute finance a besoin de visibilité, d’un cadre commercial prospectif qui devienne fixe sans changements permanents sur une base quotidienne. Même si les tarifs douaniers devaient s’installer dans le temps, il est nécessaire qu’il soit établi pour de bon sans que l’administration Trump ne fasse la girouette permanente (un cadre STABLE est essentiel).
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Dans l’idéal, il faut un deal commercial entre les Etats-Unis et la Chine + États-Unis et l’Union européenne pour relancer à la hausse de manière structurelle les actifs dits risqués en bourse, le marché actions et le marché des cryptos.
Sur le plan du Fed put : le marché a besoin de savoir que la Fed se tient prête à intervenir en cas de risque global macro systémique et ce quelles que soient les anticipations d’inflation. Une perspective de reprise de la baisse du taux d’intérêt des fonds fédéraux US serait un excellent catalyseur pour relancer la tendance haussière de fond du cours du Bitcoin.
La dernière étude BoFa Global Fund Managers illustre l’augmentation de la probabilité d’une récession économique en lien avec la guerre commerciale des tarifs douaniers réciproques
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Pourquoi le BTC ne profite-t-il pas encore du nouveau record de la liquidité mondiale selon M2 ?
Il y a deux raisons principales au fait que le cours du Bitcoin ne profite pas encore du nouveau record de l’offre monétaire mondiale :
Première raison : celle que j’ai décrite ci-dessus, la nécessité que la guerre commerciale prenne le chemin de la diplomatie commerciale.
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Seconde raison : le temps. Oui, il faut en effet du temps pour que l’augmentation de l’offre monétaire mondiale vienne irriguer les marchés financiers. Cela arrive toujours en dernier, après le financement de l’économie dite réelle.
Alors tout vient à point qui sait attendre. Soyez encore un peu patients, la fin de ce printemps sera surprenante pour notre BTC.
Graphique qui expose les bougies japonaises en données quotidiennes du cours du Bitcoin avec la courbe de la liquidité mondiale selon la somme des agrégats M2 des principales économies du monde
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Les investissements dans les crypto-monnaies sont risqués. Il n’existe pas de rendement élevé garanti, un produit présentant un potentiel de rendement élevé implique un risque élevé. Cette prise de risque doit être en adéquation avec votre projet, votre horizon de placement et votre capacité à perdre une partie de cette épargne. N’investissez pas si vous n’êtes pas prêt à perdre tout ou partie de votre capital
Vincent Ganne est un expert reconnu de l’analyse technique avec 18 ans d’expérience. Il intervient fréquemment sur BFM Business et produit des analyses exclusives pour Cryptoast Research. Fort de sa longue expérience, Vincent offre une approche globale des marchés financiers, en tenant compte des événements macroéconomiques et en utilisant de nombreux aspects de l’analyse graphique pour prévoir les tendances du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies à moyen et long terme. Il a également occupé le poste de Senior Market Analyst & Business Development Manager pendant 3 ans chez TradingView, renforçant ainsi sa connaissance approfondie des marchés financiers.
Vincent Ganne
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