Aux États-Unis, des contrats à terme sur les États-Unis ont ouvert jeudi soir, mais le S&P 500 a quand même réussi à appuyer sur son visage contre un nouveau record, laissant les investisseurs collés à l’écran alors qu’ils attendent les numéros d’inflation officiels dus vendredi matin.
Cela survient alors que l’indice a grimpé de 0,8% au cours de la journée, mettant fin à la session à 6 141,02, à quelques centimètres du record intraday de 6 147,43 pour le dernier coup sûr en février. Le Dow Jones a ajouté 0,9%, tandis que le composite Nasdaq a augmenté de près de 1%, se dirigeant également vers un plus haut niveau de tous les temps.
Les contrats à terme liés à la moyenne industrielle de Dow Jones n’ont ajouté que 33 points dans le trading après les heures d’ouverture, une ascenseur de 0,1%. Pendant ce temps, les contrats à terme sur Nasdaq 100 et S&P 500 sont restés principalement inchangés. Ce positionnement prudent s’était préconisé sur les données d’inflation clés qui maintiendront le rallye ou les retireront.
Les investisseurs attendent de nouvelles données d’inflation
Selon CNBC, Rick Rieder, qui dirige un revenu fixe mondial à BlackRock, a déclaré: «Il y a tellement d’argent qui veut entrer sur le marché qui ne l’a pas fait pendant un certain temps. Et je pense simplement que si vous n’avez pas de nouvelles négatives, l’attraction gravitationnelle naturelle est à travers tous ces actifs.»
Vendredi, les commerçants devraient fouiller dans l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de May. C’est un gros problème – c’est la mesure d’inflation préférée de la Fed. Les économistes interrogés par Dow Jones s’attendent à une augmentation mensuelle de 0,1% et à un bond d’une année à l’autre de 2,3%. Le PCE de base, qui élimine la nourriture et l’énergie, devrait également augmenter de 0,1% pour le mois et 2,6% pour l’année.
Ce ne sont pas tous les investisseurs. La matinée apportera également des mises à jour sur les dépenses de consommation, le revenu personnel et le sentiment des consommateurs. Les résultats pourraient décider si le récent rallye continue ou manque de vapeur.
Bien que la Fed danse toujours autour de sa stratégie de taux et de sa pression géopolitique en cours, le marché boursier a reculé de ses bas plus tôt cette année. Les trois principaux indices ont affiché des gains hebdomadaires solides: le S&P 500 et Dow ont augmenté de plus de 2%, et le NASDAQ a bondi de plus de 3%.
Bitcoin piégé dans une plage serrée alors que les baleines se déchargent
Alors que les actions flirtent avec des records, Bitcoin est coincé en arpentant le même cercle de dix pieds qu’il marche depuis le 9 mai. Le prix a principalement rebondi entre 102 000 $ et 112 000 $, avec une brève pointe au-delà de ce plafond pour frapper un nouveau sommet, encore à peine devant son dernier. Il n’a pas géré un solide rallye, malgré un intérêt fou des institutions.
Ce mercredi, les ETF Bitcoin ont enregistré leur 12e jour consécutif d’entrées et se dirigent maintenant vers leur neuvième semaine positive en onze, en tirant 3,5 milliards de dollars ce mois-ci, selon Coin Metrics. Pourtant, Bitcoin lui-même n’a augmenté que de 2%.
Markus Thielen, qui mène 10x Research, a expliqué pourquoi. « Nous ne voyons pas beaucoup de demande réelle en ce moment, car la demande a été presque parfaitement compensée par la vente de ces plus grands portefeuilles », a-t-il déclaré.
Markus l’a qualifié de changement de propriété «ordonné», où les anciens Megawhales prennent leur temps pour vendre des pièces à de nouveaux acheteurs comme les ETF et les bons du Trésor d’entreprise. Les portefeuilles qui achètent le plus cette année? Ceux qui détiennent entre 100 et 1 000 BTC. Cryptotique classe ces détenteurs comme des dauphins, et Julio Moreno, le chef de recherche de l’entreprise, dit que de nombreux ETF tombent probablement dans ce groupe.
Les baleines et les mineurs contrôlent le jeu
Les plus grands joueurs de Crypto en ce moment sont encore des baleines (portefeuilles détenant 1 000 à 10 000 BTC) et Megawhales (10 000+ BTC). Mais ils n’achètent pas. Ils sont des vendeurs nets depuis le début de l’année. Les portefeuilles de vente au détail, ceux qui détiennent moins d’un bitcoin complet, se déversent également. Ce sont les dauphins qui interviennent pour absorber cette pression. Mais cet équilibre est fragile.
Julio a déclaré que des entreprises comme BlackRock et Strategy (la société anciennement connue sous le nom de MicroStrategy) ont construit de grandes positions en utilisant des centaines de portefeuilles. BlackRock contient environ 550 portefeuilles, chacun en moyenne 1 290 BTC. La stratégie contrôle environ 490 portefeuilles, avec une moyenne de 927 BTC par portefeuille. Mais même avec ces avoirs répandus, ils sont considérés comme de grands acheteurs derrière la plupart des flux ETF récents.
Malgré tous les achats, le mouvement des prix est resté en sourdine. C’est parce que certaines des plus grandes réserves de Bitcoin sur la planète sont toujours entre les mains des mineurs chinois. Entre 2013 et 2021, la Chine a contrôlé jusqu’à 75% du hashrate mondial. Sur les 19,9 millions de bitcoins extraits jusqu’à présent, entre 11 et 15 millions provenaient de mineurs basés en Chine. Parmi cela, environ 5 millions sont toujours sous leur contrôle, selon Markus.
Normalement, lors d’un grand rallye de prix, ces portefeuilles commencent à se déverser sur les échanges. Cette fois, ils ne l’ont pas fait. « Il semble que ces portefeuilles se tiennent – se tiennent fermement et ne libérant que de nombreux bitcoins que possible par les ETF et par la stratégie », a déclaré Markus.
La stratégie, désormais axée sur l’adoption de la cryptographie des entreprises, a ralenti ses achats de BTC cette année. C’est principalement parce que sa prime de stock s’est rétrécie et que la concurrence des autres acheteurs du Trésor augmente rapidement. Markus a averti que «si Megawhale vendant s’accélère davantage, une correction plus profonde est probable.» D’un autre côté, si ces grands vendeurs reculent et que l’accumulation de baleines commence à augmenter, la prochaine étape pourrait enfin commencer.