Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, connaît actuellement une tendance de marché intrigante qui a attiré l’attention des analystes et des investisseurs. Bien qu’il se négocie au-dessus de 94 000 $, Bitcoin serait considérablement sous-évalué. Selon Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, Bitcoin se négocie à une remise substantielle de 40 % par rapport à sa valeur intrinsèque. Le modèle de valorisation d’Edwards, la Bitcoin Energy Value, estime que la véritable valeur de Bitcoin se situe autour de 130 000 $.
Le modèle Bitcoin Energy Value, développé par Edwards, utilise l’énergie requise pour miner du Bitcoin comme un moyen d’évaluer sa valeur intrinsèque. Étant donné que l’extraction de Bitcoin consomme d’énormes quantités d’énergie pour sécuriser le réseau et vérifier les transactions, ce coût énergétique agit comme un indicateur fiable de la véritable valeur de Bitcoin. À l’heure actuelle, avec un Bitcoin se négociant autour de 94 000 $, il est considéré comme étant significativement sous-évalué par rapport à sa valorisation dérivée de l’énergie.
Comprendre le modèle de la Bitcoin Energy Value
Le modèle Bitcoin Energy Value prend en compte l’énergie totale consommée lors du processus de minage, estimant la valeur intrinsèque du réseau Bitcoin en fonction des joules d’électricité consommés. Cette approche repose sur l’idée que la production de Bitcoin – à travers un minage énergivore – devrait avoir une relation directe avec sa valeur marchande à long terme. En comparant le prix actuel du marché avec la valorisation énergétique, le modèle d’Edwards révèle que Bitcoin est actuellement sous-évalué, offrant ainsi un potentiel d’appréciation significative des prix.
Cette analyse intervient à un moment où Bitcoin montre une force renouvelée après plusieurs semaines de performance faible. Malgré une certaine volatilité, le récent rallye de Bitcoin a ravivé l’optimisme sur le marché, avec Bitcoin se négociant à des niveaux plus élevés qu’au cours des dernières semaines.
Le récent rallye de Bitcoin et les réactions du marché
Au cours de la semaine dernière, Bitcoin a connu une hausse notable de son prix. La cryptomonnaie a franchi les 94 000 $, propulsée par un regain d’intérêt des investisseurs et un environnement de marché favorable. Selon les dernières données, Bitcoin se négocie à 94 266 $, marquant une augmentation quotidienne de près de 2 % et une hausse hebdomadaire d’environ 11 %. Ce mouvement à la hausse survient après que Bitcoin ait franchi plusieurs niveaux de résistance technique importants, notamment les moyennes mobiles simples (SMA) de 50 jours et de 200 jours.
Ces percées techniques sont importantes car la SMA de 50 jours se situait autour de 84 500 $, et celle de 200 jours à 88 857 $. Ces deux niveaux avaient précédemment limité la hausse du prix de Bitcoin, empêchant des mouvements importants à la hausse. Cependant, avec Bitcoin maintenant au-dessus de ces moyennes mobiles, cela signale que la cryptomonnaie est susceptible de continuer à gagner en momentum à court terme.
L’intérêt institutionnel et les afflux record dans les ETF
L’un des moteurs clés du rallye récent de Bitcoin a été l’augmentation de l’intérêt institutionnel. Cela se manifeste par l’afflux important de capitaux dans les produits d’investissement liés à Bitcoin, en particulier les fonds négociés en bourse (ETF). Lors d’un jour particulier, les ETF Bitcoin au comptant basés aux États-Unis ont connu des afflux nets impressionnants de 1,54 milliard de dollars. Cette forte demande suggère une confiance croissante parmi les investisseurs institutionnels, soutenant davantage l’idée que Bitcoin pourrait être sous-évalué à son prix actuel.
L’adoption institutionnelle de Bitcoin, à travers des produits comme les ETF, a été un facteur majeur dans les mouvements de prix de la cryptomonnaie. À mesure que davantage d’institutions entrent sur le marché, la légitimité de Bitcoin en tant que classe d’actifs continue de croître, ce qui pourrait potentiellement faire grimper son prix encore plus haut.
Le halving de Bitcoin et la dynamique de l’offre
Un autre facteur clé contribuant à la croissance du prix de Bitcoin est son événement de halving, qui réduit le nombre de nouveaux Bitcoins entrant en circulation. Cet événement, qui se produit environ tous les quatre ans, limite effectivement l’offre de Bitcoin, créant une pression à la hausse sur le prix. Historiquement, Bitcoin a connu des hausses de prix après les événements de halving, car la réduction de l’offre combinée à une demande continue fait augmenter les prix.
Le dernier halving a eu lieu l’année dernière, et la récente hausse du prix de Bitcoin au cours des dernières semaines pourrait être en partie attribuée aux contraintes d’offre liées à cet événement.
Perspectives d’avenir : Bitcoin est-il toujours sous-évalué ?
Bien que Bitcoin se négocie actuellement à plus de 94 000 $, le modèle Bitcoin Energy Value d’Edwards suggère qu’il pourrait encore se négocier avec une remise de 40 % par rapport à sa valeur intrinsèque de 130 000 $. À mesure que Bitcoin continue de franchir des niveaux techniques clés et d’attirer du capital institutionnel, son potentiel de croissance future semble fort.
Compte tenu de l’adoption croissante de Bitcoin, combinée à des dynamiques d’offre favorables et à sa sous-évaluation selon le modèle énergétique, de nombreux analystes estiment que Bitcoin pourrait bientôt atteindre de nouveaux sommets historiques. Le marché suit de près les mouvements de Bitcoin, et si le prix continue de grimper au-dessus des niveaux de résistance clés, il se pourrait que Bitcoin dépasse sa valeur intrinsèque dans un avenir proche.
En conclusion, bien que le prix de Bitcoin puisse sembler élevé pour le moment, selon le modèle de la Bitcoin Energy Value, il reste sous-évalué. À mesure que le marché des cryptomonnaies continue de mûrir et que l’intérêt institutionnel croît, le prix de Bitcoin pourrait connaître une appréciation substantielle dans les mois à venir, avec de nombreux prévoyant un rallye potentiel vers ou au-dessus de 130 000 $.
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