Regard éco
Finance aux USA, le retour au Far West
Une réflexion par Paolo Bernasconi, Docteur en droit honoris causa
«N’ayez pas peur, vous, en Suisse, Trump nous aime bien» déclarait à Blick Mme Martullo-Blocher, conseillère nationale UDC. Mais on a eu peur en 2008, même en Suisse, lors de la récession économique mondiale due à la faillite de Lehman Brothers (perte de 613 milliards), ainsi qu’il y a deux ans, lors de la faillite de la Silicon Valley Bank craignant un effet domino auprès des banques régionales américaines. Les restrictions du Dodd-Frank Act de 2010 après Lehman et du Sarbanes Oxley Act de 2002 (après les faillites Enron et WorldCom) avaient déjà été affaiblies par ordre exécutif de Trump du 3 février 2017.
Mais une révision encore plus percutante de la loi Dodd-Frank vient d’être engagée pour réduire toute contrainte réglementaire. Il y aura des répercussions aussi pour les banques européennes, qui seront confrontées avec une concurrence accrue de la part des banques américaines. D’après le mot d’ordre de la Trump techno-oligarchie, démantèlement de la réglementation dans la finance: révision du Supplementary Leverage Ratio pour réduire le capital des banques en relation aux investissements dans les titres publics, licenciements et clôture temporaire des activités du Consumer Financial Protection Bureau. Pour les exécuter, les Watchdogs précédents ont été remplacés par des champions de la libéralisation. D’après le «Financial Times», les actionnaires ainsi que les brokers affamés de bonus et de profits se lèchent les babines, «mais chaque banquier sérieux sait que l’affaiblissement de la réglementation ne fait que préparer des problèmes pour l’avenir».
L’accointance de Trump pour les cryptomonnaies, qu’il considère comme stratégiques pour les réserves nationales, a régalé le président et sa femme. On aura donc au cœur du système financier des biens hautement volatils. On est à la cleptocratie (Frankfurter Zeitung, 19/2025), sachant que l’industrie des cryptomonnaies avait dépensé 190 millions de dollars pour soutenir l’élection de Trump. Elon Musk, lui seul, avait financé 277 millions et donné 20,5 millions au comité politique dénommé RBG PAC en faveur de Trump. Ainsi, il a pu assurer à ses entreprises des subventions et des mandats millionnaires, ainsi que la compétence du DOGE (Department of Government Efficiency) pour couper moyens financiers et postes de travail au Ministère des finances. Payer des fonctionnaires publics dans le but de s’assurer des avantages personnels (en jargon «pantouflage») est punissable du chef de corruption d’après le droit des 45 pays ayant ratifié la Convention de l’OCDE de 1997 contre la corruption des agents publics même étrangers dans les transactions internationales ainsi que des 180 pays ayant ratifié la UN Convention contre la corruption de 2003.
De facto, il s’agit d’un délit universel parce qu’il peut être poursuivi par tous les États membres de ces conventions, même au cas où Trump devrait dénoncer l’adhésion des États-Unis. Entre-temps, Trump a suspendu la loi USA correspondante (Foreign Corrupt Practice Act FCPA): feu vert à la corruption internationale. Pour bloquer cette trajectoire prédatrice, Mariana Mazzucato, dans son remarquable article («Le Monde», 10.02.2025 «Il est encore temps de résister au féodalisme numérique») en référence avec l’intelligence artificielle, écrit: «il s’agit de créer les incitations et les conditions nécessaires pour orienter les marchés vers des résultats bénéfiques pour la société, au lieu de devenir une nouvelle machine d’extraction de rentes».
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